Главная / Аналитика / Обзор макроэкономики, 3 кв. 2023 года
Аналитика

Обзор макроэкономики, 3 кв. 2023 года

1.Обзор социально-экономического развития РФ

1.1. Обзор социально-экономического развития РФ по итогам III квартала 2023 года[1]

Основные показатели развития экономики РФ

По сведениям Министерства экономического развития РФ (далее – Минэкономразвития России) и Федеральной службы государственной статистики (Росстат), имеются следующие фактические данные по основным макроэкономическим показателям за период с 2018 года по III квартал 2023 года.

Таблица 1 Макроэкономические показатели, % к соответствующему периоду предыдущего года

Показатели

2018

2019

2020

2021

2022

I квартал 2023

II квартал 2023

I полугодие 2023

III квартал 2023

ВВП

102,5

102

97,3

104,7

97,9

98,2

104,9

101,6[2]

105,2[3]

Строительство

105,3

102,1

100,7

106,0

105,2

108,8

109,8

109,2

108

Индекс потребительских цен

102,9

104,5

103,4

108,4

111,9

108,6

102,7

105,6

105,2

Индекс промышленного производства

102,9

103,4

97,1

106,3

100,6

98,82

105,82

102,22

105,3

Инвестиции в основной капитал

105,1

101,3

99,5

107,7

104,6

100,7

112,6

-

-

Реальные располагаемые денежные доходы населения

100,1

101

98

103,3

99,0

104,62

105,12

104,7

105,1

Реальная заработная плата

107,4

102,5

103,8

104,5

100,3

101,9

111,4

106,82

-

Оборот розничной торговли

102,8

101,9

96,8

107,8

93,5

93,1

109,42

101,22

111,3

Экспорт товаров

127,4

94,4

78,3

146,8

86,1

-

-

-

-

Импорт товаров

105,6

101,7

94,4

126,8

85,0

-

-

-

-

Источник: данные Минэкономразвития России, Росстата

Динамика ВВП

По оценке Минэкономразвития России, в III квартале 2023 года рост ВВП ускорился до 5,2% в годовом выражении с 4,9% во II квартале. Объем ВВП России за II квартал 2023 г. составил в текущих ценах 39392,4 млрд рублей, за I полугодие 2023 г. показатель составил в текущих ценах 75391,5 млрд рублей. Индекс физического объема произведенного ВВП относительно I полугодия 2022 г. составил 101,6%.

Рисунок 1 Динамика производства ВВП в период с 2018 года по II квартал 2023 года

Источник: данные Росстата

Состояние промышленного производства

Индекс промышленного производства в III квартале 2023 года составил 105,3% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, при этом в I полугодии 2023 года показатель составил 102,2%. По итогам III квартала 2023 года добывающая промышленность показала спад на 1,1% по сравнению с III кварталом 2022 года, в то время как выпуск обрабатывающих производств показал рост на 10,2%.

Рисунок 2 Индекс промышленного производства без исключения сезонной и календарной составляющих и с исключением, % к предыдущему периоду[4]

Источник: данные Росстата

Уровень инфляции и динамика цен

Индекс потребительских цен по итогам III квартала 2023 года составил +5,2% к III кварталу 2022 года и +1,8% к предыдущему периоду. Продовольственная инфляция за аналогичный период составила 101,3% по сравнению с предыдущим периодом, непродовольственная – 103,2%.

Таблица 2 Индексы цен и тарифов на конец периода, в процентах к соответствующему периоду предыдущего года

Показатель

2018

2019

2020

2021

2022

I квартал 2023

Январь-сентябрь 2023

Индекс потребительских цен

102,9

104,5

103,4

106,7

113,8

108,6

105,4

Индекс цен производителей промышленных товаров

111,9

102,9

97,1

124,5

114,4

92,3

98,8

Индекс цен производителей сельскохозяйственной продукции

99,2

108,4

100,7

118,9

105,4

94,9

94,5

Сводный индекс цен на продукцию (затраты, услуги) инвестиционного назначения

104,7

107,4

105,7

105,2

115,1

111,4

109,2

Индекс тарифов на грузовые перевозки

102

102,8

101,7

106,3

114,7

125,6

122,0

Источник: данные Росстата

На диаграмме ниже приведена динамика потребительских цен и цен производителей, в % к предыдущему периоду (кварталу).

Рисунок 3 Динамика потребительских цен и цен производителей, в % к предыдущему периоду

Источник: данные Росстата

Динамика основных индикаторов инфляции по данным Минэкономразвития РФ приведена на графике ниже[5].

Рисунок 4 Динамика индикаторов инфляции, в % к соответствующему периоду предыдущего года

Источник: данные Минэкономразвития России

Инвестиционная активность

Рост инвестиций в основной капитал, отражающий объем предложения инвестиционных товаров в экономике, за I полугодие 2023 года составил 107,6% по отношению к I полугодию 2022 года.

Таблица 3 Инвестиции в основной капитал

Показатель

2018

2019

2020

2021

2022

I полугодие 2023

Инвестиции в основной капитал, млрд рублей

17 595,0

19 318,8

20 118,4

22 945,4

27 865,2

11 625,7

В % к предыдущему году

104,3

101,7

98,6

108,6

104,6

107,6

Источник: данные Росстата

Динамика инвестиций в основной капитал в процентах в период с 2018 года по I полугодие 2023 года приведена на графике ниже.

Рисунок 5 Динамика инвестиций в основной капитал

Источник: данные Росстата

Потребительский спрос и доходы населения

Оборот розничной торговли в январе-сентябре 2023 года составил 34 031,2 млрд рублей, или 104,7% к уровню соответствующего периода предыдущего года. В III квартале данный показатель составил 12 303,7 млрд рублей, или 111,3%, во II квартале 2023 года данный показатель увеличился на 9,4% по сравнению с соответствующим периодом 2022 года (93,1% в I квартале 2023 года).

Оборот общественного питания в январе-сентябре составил 2 033,9 млрд рублей, или 113,1% к соответствующему периоду предыдущего года (в сопоставимых ценах), объем платных услуг населению составил 10 848,9 млрд рублей и составил 104,2%, оборот оптовой торговли – 97 263,3 млрд рублей, или 107,7%.

Рисунок 6 Динамика оборота розничной торговли

Источник: данные Росстата

Ситуация на рынке труда стабильная. По итогам III квартала 2023 года уровень безработицы составил 3,0% (3,8% в соответствующем периоде 2022 года). Численность рабочей силы в возрасте 15 лет и старше по итогам III квартала 2023 года повысилась и составила 76,4 млн человек.

Уровень занятости населения (доля занятого населения в общей численности населения соответствующего возраста) в возрасте 15 лет и старше в сентябре 2023 года составил 61,1%.

Среди занятых доля женщин в сентябре составила 48,8%. Уровень занятости среди сельских жителей (56,1%) ниже уровня занятости городских жителей (62,8%).

Таблица 4 Динамика численности рабочей силы в возрасте 15 лет и старше в период с 2018 года по III квартал 2023 года

Год

Рабочая сила

В том числе

Уровень безработицы, %

млн чел.

в % к соответ. периоду предыдущего года

занятые

безработные

млн чел.

в % к соответ. периоду предыдущего года

млн чел.

в % к соответ. периоду предыдущего года

2018

76,2

99,9

72,5

100,3

3,7

92,2

4,8

2019

75,4

99

71,9

99,2

3,5

94,7

4,6

2020

74,9

99,4

70,6

98,1

4,3

124,7

5,8

2021

75,3

100,6

71,7

101,6

3,6

84

4,8

2022

74,9

99,4

72,0

100,4

3,0

81,3

3,9

I квартал 2023

75,6

101,1

72,9

101,9

2,7

84,5

3,5

II квартал 2023

75,8

101,3

73,4

102,1

2,4

81,1

3,2

III квартал 2023

76,4

101,7

74,1

102,6

2,3

79,4

3,0

Источник: данные Росстата

Рисунок 7 Уровень общей безработицы за период с 2018 года по III квартал 2023 года

Источник: данные Росстата

Реальные денежные доходы, по оценке, в III квартале 2023 года составили 104,9% по отношению ко II кварталу 2022 года (95,7% III квартал 2022 к III кварталу 2021 года).

Аналогичная ситуация и по показателю реальных располагаемых доходов (доходов за вычетом обязательных платежей, скорректированных на индекс потребительских цен): по оценке, рост по итогам третьего квартала 2023 года на 5,1% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

Рисунок 8 Динамика реальных располагаемых денежных доходов за период с 2018 года по III квартал 2023 года

Источник: данные Росстата

Рисунок 9 Динамика среднемесячной номинальной и реальной начисленной заработной платы работников организаций за период с 2018 года по январь-август 2023 года

Источник: данные Росстата

Экспорт и импорт

Динамика экспорта и импорта в России в период с 2018 по 2022 год приведены на диаграммах ниже.

Объем экспорта на январь 2023 года составил $329,4 млрд, объем импорта $222,03 млрд.

Рисунок 10 Динамика экспорта и импорта в России в период с 2018 по 2022 год

Источник: данные Федеральной таможенной службы (ФТС)

1.2. Прогнозы развития РФ на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов[6]

Основные параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2024-2026 годы сформированы Минэкономразвития России в базовом варианте.

Базовый вариант развития описывает наиболее вероятный сценарий развития российской экономики с учетом относительно оптимистичных изменений внешних условий.

Оценка развития ситуации в российской экономике в 2023 году

В условиях снижения мировых цен на ключевые товары российского экспорта, а также сокращения физических объемов стоимостной объем российского товарного экспорта за январь-июль 2023 г. был на 32,2% ниже уровня соответствующего периода прошлого года. По оценкам, за 2023 год экспорт товаров в стоимостном выражении снизится на 22%, при этом в реальном выражении сохранится практически на уровне 2022 года (0,5%). Снижение нефтегазового экспорта будет нивелировано восстановлением ненефтегазового экспорта.

Импорт товаров за январь-июль 2023 г. увеличился на 18,3% относительно низкой базы прошлого года. Ожидается, что по итогам 2023 года импорт товаров в стоимостном выражении вырастет на 13,4%, в реальном выражении рост составит 7,4% г/г.

По итогам первых 8 месяцев 2023 г. официальный курс доллара США к рублю вырос на 36,4%, курс евро к рублю – на 38,1%, курс юаня к рублю – на 32,7%. Основное влияние оказало сокращение поступления валюты при сокращении экспорта, а также высокий спрос на валюту на фоне растущего импорта.

По итогам 2023 года, по оценкам, сальдо счета текущих операций составит около 74,4 млрд долларов США или 3,9% ВВП.

К концу 2023 года давление на торговый баланс и курс рубля со стороны внешней торговли будет постепенно ослабевать.

В начале 2023 года потребительская инфляция продолжила замедляться, снизившись до 2,3% г/г в апреле с пикового значения 17,8% в апреле 2022 г. В июле-августе 2023 г. дополнительное давление на инфляцию оказало ослабление рубля, которое повлияло на ускорение роста цен преимущественно непродовольственных товаров с высокой импортной составляющей, а также на отдельные продовольственные товары, которые не производятся на территории Российской Федерации. В результате в июле 2023 г. инфляция ускорилась до 4,3% г/г, а в августе – до 5,2% г/г. По итогам 2023 года с учетом продолжения переноса ослабления курса рубля на потребительский рынок темпы инфляции ожидаются на уровне 7,5% г/г (на конец года).

Уровень безработицы в июле 2023 г. продолжил снижение и достиг нового исторического минимума – 3,0% от рабочей силы. В целом за 2023 год уровень безработицы, по оценке, составит 3,1% от рабочей силы (в 2022 году – 3,9%).

В условиях рекордно низкой безработицы наблюдается рост реальной заработной платы работников организаций – на 6,8% г/г за январь-июнь 2023 г. По итогам 2023 года ожидается рост реальной заработной платы на 6,2% г/г (в 2022 году прирост составил 0,3%).

По итогам I полугодия 2023 г. реальные денежные доходы населения выросли на 3,9% г/г (в 2022 году снижение на 1,5%). Реальные располагаемые денежные доходы росли опережающими темпами в I полугодии 2023 г. (на 4,7% г/г). В целом за 2023 год прирост показателя оценивается на уровне 4,3% (в 2022 году снижение на 1,0%).

Стабильная ситуация на рынке труда, рост реальных располагаемых денежных доходов и кредитной активности населения положительно сказываются на восстановлении потребительской активности. Оборот розничной торговли за 7 месяцев 2023 г. увеличился на 2,6% г/г при отрицательной динамике за I квартал 2023 г. (-6,9% г/г). За 2023 год прирост оборота розничной торговли оценивается на уровне 5,8% (в 2022 году наблюдалось снижение на 6,5%). Объем платных услуг населению за январь–июль 2023 г. увеличился на 4,1% г/г. По итогам 2023 года ожидается его рост на 4,1% (в 2022 году – рост на 5,0%).

Рост экономики сопровождался высокой инвестиционной активностью. По итогам 6 месяцев 2023 г. прирост инвестиций в основной капитал составил 7,6% г/г на фоне высокой базы I полугодия 2022 г. По итогам 2023 года ожидаются высокие темпы роста инвестиций – 6,0%.

По итогам 2023 года рост экономики позволит не только компенсировать спад прошлого года, но и достигнуть прироста к уровню двухлетней давности. Основными драйверами роста выступают отрасли реального сектора, прежде всего, обрабатывающая промышленность.

Прогноз социально-экономического развития на 2024-2026 годы

В рамках прогноза социально-экономического развития на 2024–2026 годы, подготовленного с учетом предварительных итогов социально-экономического развития Российской Федерации за январь–июль 2023 г. и ожидаемых итогов социально-экономического развития Российской Федерации за 2023 год, был скорректирован ряд ключевых макропараметров по сравнению со сценарными условиями функционирования экономики Российской Федерации. В прогнозе учтены такие тенденции, как: более высокий уровень мировых цен на нефть, по сравнению с уровнем, прогнозируемым в начале 2023 года; ослабление рубля по отношению к иностранным валютам; сохранение низкого уровня безработицы и рост реальных доходов населения; ускоренный рост инвестиционной активности; опережающий рост выпуска в обрабатывающей промышленности, в основном за счет отраслей машиностроительного комплекса.

Рост физических объемов российского экспорта в 2024 г. ускорится до 2,6% г/г, а в 2025–2026 годах стабилизируется на уровне 2,4–2,7% в год. Драйверами роста на среднесрочном горизонте будет выступать как нефтегазовый, так и ненефтегазовый экспорт.

В то же время с 2024 года темпы роста физических объемов импорта замедлятся. При этом профицит торгового баланса и счета текущих операций к 2026 году сохранится на уровне 2023 года: 7,5% ВВП и 3,7% ВВП, соответственно.

Увеличение притока иностранной валюты по счету текущих операций, в том числе с учетом постепенного восстановления торгового баланса, наряду с продолжающейся диверсификацией валютной структуры внешнеторговых операций в 2024–2026 гг. будут способствовать стабилизации курса рубля в диапазоне 90–92 рублей за доллар США (в среднем за год).

В 2024 году инфляция замедлится до 4,5%. С 2025 года инфляция выйдет на целевой уровень 4,0%.

На период 2024–2026 годов прогнозируется рост инвестиций в основной капитал в среднем на уровне до 3% в год. Основными источниками роста выступят собственные средства организаций за счет роста прибыли, а также кредитные источники.

Другим фактором экономического роста в среднесрочной перспективе будет расширение потребительского спроса.

С учетом реализации мер экономической политики, направленных на содействие структурной перестройки экономики, в 2024–2026 годах прогнозируется рост ВВП на 2,2–2,3% в год в реальном выражении.

Таблица 5 Основные показатели базового среднесрочного прогноза социально-экономического развития РФ до 2026 года

Показатели

2022 (факт)

2023 (п)

2024 (п)

2025 (п)

2026 (п)

Цена на нефть марки Brent, долл. США за баррель

101,0

83,5

85,0

80,2

76,2

Курс доллара среднегодовой, руб. за долл. США

67,5

85,2

90,1

91,1

92,3

Индекс потребительских цен на конец года, в % к декабрю

111,9

107,5

104,5

104,0

104,0

Валовой внутренний продукт, %

97,9

102,8

102,3

102,3

102,2

Инвестиции в основной капитал, %

104,6

106,0

102,3

103,0

103,0

Промышленное производство, %

100,6

103,6

102,6

102,2

102,3

Реальные располагаемые доходы населения, %

99,0

104,3

102,7

102,6

102,6

Реальная заработная плата, %

100,3

106,2

102,5

102,6

102,3

Оборот розничной торговли, %

93,5

105,8

103,6

103,4

103,5

Экспорт товаров, млрд долл. США

590,8

459,1

471,0

481,1

496,7

Импорт товаров, млрд долл. США

276,7

313,8

319,7

326,8

335,5

Источник: Росстат, ФТС России, расчеты Минэкономразвития России

1.3. Основные выводы

  • По оценке Минэкономразвития России, в III квартале 2023 года рост ВВП ускорился до 5,2% в годовом выражении с 4,9% во II квартале.  
  • Индекс промышленного производства в III квартале 2023 года составил 105,3% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, при этом в I полугодии 2023 года показатель составил 102,2%. По итогам III квартала 2023 года добывающая промышленность показала спад на 1,1% по сравнению с III кварталом 2022 года, в то время как выпуск обрабатывающих производств показал рост на 10,2%.
  • Индекс потребительских цен по итогам III квартала 2023 года составил +5,2% к III кварталу 2022 года и +1,8% к предыдущему периоду. Продовольственная инфляция за аналогичный период составила 101,3% по сравнению с предыдущим периодом, непродовольственная – 103,2%.
  • Рост инвестиций в основной капитал, отражающий объем предложения инвестиционных товаров в экономике, за I полугодие 2023 года составил 107,6% по отношению к I полугодию 2022 года.
  • Оборот розничной торговли в январе-сентябре 2023 года составил 34 031,2 млрд рублей, или 104,7% к уровню соответствующего периода предыдущего года. В III квартале данный показатель составил 12 303,7 млрд рублей, или 111,3%, во II квартале 2023 года данный показатель увеличился на 9,4% по сравнению с соответствующим периодом 2022 года (93,1% в I квартале 2023 года).
  • Оборот общественного питания в январе-сентябре составил 2 033,9 млрд рублей, или 113,1% к соответствующему периоду предыдущего года (в сопоставимых ценах), объем платных услуг населению составил 10 848,9 млрд рублей и составил 104,2%, оборот оптовой торговли – 97 263,3 млрд рублей, или 107,7%.
  • Ситуация на рынке труда стабильная. По итогам III квартала 2023 года уровень безработицы составил 3,0% (3,8% в соответствующем периоде 2022 года). Численность рабочей силы в возрасте 15 лет и старше по итогам III квартала 2023 года повысилась и составила 76,4 млн человек.
  • Реальные денежные доходы, по оценке, в III квартале 2023 года составили 104,9% по отношению ко II кварталу 2022 года (95,7% III квартал 2022 к III кварталу 2021 года). Аналогичная ситуация и по показателю реальных располагаемых доходов (доходов за вычетом обязательных платежей, скорректированных на индекс потребительских цен): по оценке, рост по итогам третьего квартала 2023 года на 5,1% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.
  • Объем экспорта на январь 2023 года составил $329,4 млрд, объем импорта $222,03 млрд.
  • По прогнозу социально-экономического развития России на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов, разработанному Минэкономразвития России в базовом варианте, ожидается, что по итогам 2023 года рост экономики позволит не только компенсировать спад прошлого года, но и достигнуть прироста к уровню двухлетней давности: драйвером такого роста станут отрасли реального сектора, прежде всего, обрабатывающая промышленность.
  • С учетом реализации мер экономической политики, направленных на содействие структурной перестройки экономики, в 2024–2026 годах прогнозируется рост ВВП на 2,2–2,3% в год в реальном выражении. На период 2024–2026 годов прогнозируется рост инвестиций в основной капитал в среднем на уровне до 3% в год. Основными источниками роста выступят собственные средства организаций за счет роста прибыли, а также кредитные источники. Другим фактором экономического роста в среднесрочной перспективе будет расширение потребительского спроса.

 


[1] За периоды 2023 г. данные уточнены по сравнению с ранее опубликованными; [2] https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/osn-09-2023.pdf; [3] Оценка Минэкономразвития России; [4] Оценки данных с исключением сезонного и календарного факторов осуществлены с использованием программы "JDEMETRA+" При поступлении новых данных статистических наблюдений динамика может быть уточнена.; [5] https://www.economy.gov.ru/material/file/fb369cecbc19d5a2211444b697c63c0f/o_tekushchey_cenovoy_situacii_10_noyabrya_2023_goda.pdf; [6] https://www.economy.gov.ru/material/file/310e9066d0eb87e73dd0525ef6d4191e/prognoz_socialno_ekonomicheskogo_razvitiya_rf_2024-2026.pdf 


При использовании материала ссылка на https://afk.rukon.ru/ обязательна. 

Запросить PDF

Заказать услугу или получить дополнительную информацию Вы можете, обратившись в наши офисы по телефонам:

+7 812 670-75-93 Санкт-Петербург
+7 495 179-29-95 Москва
Эл. почта: info@afk.rukon.ru